Noguerol, una firma especializada en dirección financiera externa y reestructuración empresarial con más de 20 años de experiencia, ha dado a conocer el caso de una pequeña y mediana empresa (pyme) que logró recuperar 127.500 euros de liquidez en un plazo de solo 120 días.
Claves de la noticia
Crecimiento sin liquidez
Las pymes pueden ser rentables pero enfrentar tensiones financieras.
Aumento de concursos de acreedores
40.042 empresas entraron en concurso en 2025, un 44,4% más que el año anterior.
Señales de alerta financiera
Cuatro indicadores previos al concurso son cruciales para la supervivencia.
La pyme mencionada, dedicada a servicios B2B, había experimentado un aumento en su actividad y mantenía resultados positivos, sin perder clientes. Sin embargo, este crecimiento estaba agotando más liquidez de la que generaba. En un corto periodo de tiempo y sin necesidad de aumentar ventas ni recurrir a nueva financiación, logró recuperar esa cantidad significativa mediante una reorganización efectiva de su gestión financiera.
Según Noguerol, este caso ilustra un patrón común observado en sus servicios de Dirección Financiera Externa y Planes de Reestructuración Empresarial: muchas empresas rentables terminan enfrentando problemas financieros debido a un crecimiento mal financiado.
Aumento preocupante en los concursos
Entre enero y septiembre de 2025, se registraron 40.042 empresas y autónomos que solicitaron concurso de acreedores en España, lo que representa un incremento del 44,4% respecto al año anterior, según datos del Colegio de Registradores. Durante el cuarto trimestre se contabilizaron 3.212 procedimientos, una cifra alarmante dentro del contexto histórico.
No obstante, lo más sorprendente no es solo el aumento en los concursos, sino el perfil de las empresas afectadas. Un número considerable corresponde a aquellas que habían estado creciendo en facturación y ampliando su plantilla hasta poco antes de presentar la solicitud.
"El crecimiento implica financiar más existencias, nóminas y estructura, lo que consume caja antes de que esos ingresos se materialicen", explica Carlos Noguerol, fundador de la firma. Este fenómeno puede llevar a que una empresa sea rentable teóricamente mientras enfrenta problemas severos de tesorería.
Decisiones críticas y señales premonitorias
Las pymes españolas operan actualmente con un periodo medio de cobro estimado en 79 días, además presentan una ratio de endeudamiento del 80,5%, según el último informe elaborado por CEPYME. La rentabilidad media sigue siendo un 14,8%% inferior a los niveles previos a la pandemia ajustados por inflación.
Bajo estas circunstancias, decisiones que parecen lógicas durante fases expansivas —como asumir grandes pedidos o abrir nuevas líneas de negocio— pueden llevar a situaciones críticas si no se gestionan adecuadamente las finanzas. Noguerol identifica cuatro señales recurrentes que preceden al concurso:
- Crecimiento en ventas con márgenes desconocidos;
- Ciclo financiero desalineado;
- Estructura inadecuada del balance;
- Ausencia de herramientas para anticipar necesidades financieras.
A raíz de la Ley 16/2022 se introdujeron herramientas preconcursales para actuar antes del colapso financiero. Los planes permiten renegociar deuda con bancos y proveedores sin entrar formalmente en concurso siempre que la viabilidad empresarial esté garantizada.
No obstante, muchas compañías llegan tarde a esta fase crítica. "Cuando se trabaja con seis o nueve meses por delante hay margen para reordenar el balance; cuando solo quedan tres semanas las opciones son limitadas", concluye Noguerol.
Por tanto, el diagnóstico financiero temprano y la anticipación son factores determinantes para convertir el crecimiento en una ventaja competitiva o caer víctima del mismo.
Si (
No(
