Prioridades de Exámenes de la SEC para 2026

Prioridades de Exámenes de la SEC para 2026

El 17 de noviembre de 2025, la División de Exámenes de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) presentó sus Prioridades para los Exámenes de 2026. Este documento ofrece una visión clara sobre los productos, prácticas y servicios que la División considera presentan un riesgo elevado para los inversores y el mercado en general, y que serán objeto de atención en las próximas evaluaciones.

Las prioridades para 2026 reflejan tanto continuidad como evolución. La División mantiene su énfasis en temas tradicionales como los deberes fiduciarios, conflictos de interés, prácticas de tarifas y gastos, así como la protección del inversor minorista. Sin embargo, también se destacan áreas emergentes como la ciberseguridad, la resiliencia operativa, el uso de inteligencia artificial y otras tecnologías automatizadas por parte de las empresas, así como la preparación ante las próximas enmiendas a la Regulación S-P. Cabe mencionar que, por primera vez desde 2018, los activos criptográficos no están incluidos en estas prioridades; sin embargo, se continúa prestando atención a inversiones alternativas como el crédito privado.

Enfoque en Infraestructura del Mercado y Participantes

Las prioridades también subrayan el seguimiento continuo de la infraestructura del mercado y otros participantes del mismo, incluyendo a los negociantes de swaps basados en valores y, por primera vez, a las instalaciones de ejecución de swaps basados en valores. La División mantiene su enfoque en portales de financiación, asesores municipales y las prácticas comerciales y de ventas de los corredores-dealers.

A medida que se avanza hacia el nuevo año, es evidente que las prioridades establecidas por la SEC buscan adaptarse a un entorno financiero en constante cambio. El enfoque renovado hacia cuestiones críticas como la ciberseguridad y el uso responsable de tecnologías avanzadas refleja una necesidad urgente por parte del regulador para salvaguardar los intereses del público inversor.

Examinaciones Dirigidas a Asesores e Inversionistas

Entre las principales áreas que recibirán atención especial se encuentran las obligaciones fiduciarias que deben cumplir los asesores financieros. La SEC enfatiza que será fundamental evaluar cómo estos profesionales manejan posibles conflictos de interés que puedan surgir durante sus operaciones con clientes minoristas.

Además, se revisarán aspectos relacionados con fondos privados e inversiones alternativas. Por primera vez desde 2021, no habrá una sección independiente dedicada exclusivamente a asesores de fondos privados; en cambio, estos serán analizados dentro de categorías temáticas más amplias. Esto incluye un examen detallado sobre el manejo conjunto entre cuentas gestionadas separadamente y fondos recién registrados.

Ciberseguridad: Una Prioridad Constante

La ciberseguridad sigue siendo un área prioritaria para la SEC. Las evaluaciones incluirán estructuras gubernamentales internas y procesos para responder a incidentes relacionados con datos sensibles. Los riesgos asociados con operaciones dispersas y amenazas cibernéticas crecientes son preocupaciones constantes que afectan a todos los participantes del mercado.

A medida que nos adentramos en un futuro donde la tecnología juega un papel cada vez más importante en las finanzas, es crucial que las empresas adopten medidas robustas para protegerse contra posibles vulnerabilidades. La evaluación continua del uso ético y seguro de herramientas tecnológicas será clave para mantener la integridad del sistema financiero.