La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha iniciado una consulta pública que busca evaluar el tratamiento prudencial de las medidas de adaptación en el marco de Solvencia II. Este esfuerzo está dirigido a analizar la relación entre la mitigación de riesgos y los requisitos de capital en el ámbito del seguro contra catástrofes naturales (NatCat).
La cobertura de seguros es fundamental para proteger a hogares, empresas y gobiernos frente a los efectos devastadores de desastres relacionados con la naturaleza. Sin embargo, se observa una notable brecha en la protección por catástrofes naturales en Europa, donde solo alrededor del 25% de las pérdidas ocasionadas por eventos extremos están aseguradas, según datos recopilados en el panel sobre la brecha de protección de EIOPA.
A medida que se prevé que el cambio climático aumente tanto la frecuencia como la intensidad de los peligros relacionados con el clima, las medidas de adaptación —como suelos resistentes al agua o paredes reforzadas para protegerse contra inundaciones— pueden ser cruciales para reducir la exposición al riesgo y las pérdidas aseguradas. Estas iniciativas son esenciales para garantizar un suministro futuro de productos de seguros no vitalicios que cubran riesgos climáticos a precios accesibles, contribuyendo así a disminuir las futuras pérdidas en Europa.
El papel del seguro en la adaptación al cambio climático
En trabajos anteriores, EIOPA destacó cómo las entidades aseguradoras desempeñan un papel clave en la adaptación de la sociedad y la economía real al cambio climático mediante el concepto de "suscripción con impacto". Esta estrategia anima a los aseguradores a utilizar sus datos, experiencia y capacidades de evaluación de riesgos para motivar a los asegurados a adoptar medidas adaptativas.
A pesar del progreso visible en este sector, EIOPA señala que el mercado europeo de seguros aún se encuentra en etapas iniciales respecto a la integración de medidas micro-adaptativas dentro de sus productos. La consulta tiene como objetivo determinar si es necesario establecer un tratamiento específico bajo Solvencia II para reflejar mejor estas medidas adaptativas dentro del módulo estándar para NatCat, más allá de la calibración habitual de sus parámetros.
Áreas clave y proceso de consulta
Entre los puntos centrales que se abordarán se encuentran:
- Sensibilidad al riesgo: Evaluar si el marco actual actúa como un obstáculo para la "suscripción con impacto".
- Materialidad: Analizar el impacto de las medidas adaptativas desde una perspectiva del Módulo Estándar.
- Proporcionalidad: Asegurar que cualquier nuevo tratamiento prudencial logre equilibrar sensibilidad al riesgo y complejidad.
El documento consultivo está diseñado para guiar a los interesados a través del marco prudencial, evaluando sensibilidades y materialidades, así como opciones potenciales para tratamientos específicos, incluyendo una evaluación cuantitativa de los parámetros del módulo estándar.
EIOPA invita a todos los interesados a compartir sus opiniones sobre este documento consultivo respondiendo las preguntas disponibles en una encuesta online antes del 17th de abril de 2026. Todas las respuestas serán publicadas en el sitio web de EIOPA, salvo solicitud contraria.
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